实现更富足的退休生活取决于三个关键因素：你投资的金额、投资的时间长度，以及你的投资回报率。这三者越多，你在退休时就越有可能积累更多的财富。
正因为如此，退休其实更多是一个数学问题。如果你知道其中的一些变量，就可以使用在线退休计算器来推算出缺失的部分。
例如，Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD）自2011年成立以来，平均年化总回报率达到12.1%。按照这个收益率计算，每月投入250美元，大约31年后就可能增长到100万美元。
以下是这支ETF为何能长期为投资者带来丰厚回报的分析：
聚焦经过验证的成功企业
Schwab U.S. Dividend Equity ETF的投资策略非常简单：它紧密跟踪道琼斯美国股息100指数（Dow Jones U.S. Dividend 100 Index），该指数由100家最优质的派息股票组成。这些公司是根据其分红质量和增长潜力筛选出来的，特别是它们是否有能力持续提高分红。
这一点非常重要，因为从历史数据来看，不同类型的股票在分红政策上的表现差异显著：
| 分红政策 | 平均年化总回报率 |
|---|---|
| 分红增长和首次派息公司 | 10.2% |
| 派息公司 | 9.2% |
| 分红政策无变化 | 6.8% |
| 削减或取消分红的公司 | -0.9% |
| 不分红的公司 | 4.3% |
| 等权重标普500指数 | 7.7% |
（数据来源：Ned Davis Research 和 Hartford Funds；统计时间：1973-2024）
从上面的数据可以看出，平均而言，派息股票的回报率远高于不派息股票（9.2% vs 4.3%）。而其中表现最好的是那些持续提高分红的公司（10.2%）。因此，专注于这类股票的基金具备更强的长期收益优势。
专注优质中的优质
除了聚焦于高分红股票外，Schwab U.S. Dividend Equity ETF还通过一系列质量指标进一步筛选出最具潜力的企业。这些指标包括过去五年的分红增长率、现金流与负债比率等财务健康状况，以及净资产收益率（ROE）等盈利能力指标。这些指标有助于判断一家公司是否能够持续并提高分红。
每年，该指数会剔除不符合标准的股票，并用新的高质量分红股替代。这种动态调整机制确保了基金始终持有最优质的资产。最近一次调整后，该基金的持仓公司过去五年平均分红增长率达到8.4%，略高于调整前的7.9%。这意味着未来基金的分红增长和整体回报有望进一步提升。
长期来看，这种聪明的策略将带来丰厚回报
Schwab U.S. Dividend Equity ETF 的核心策略是投资于那些不仅分红稳定，而且有强劲分红增长记录的优质公司。这种策略已经被证明在长期内具有超额收益的能力。
虽然不能保证未来一定能保持12%以上的年化回报率，但基于其投资标的的历史表现和质量筛选机制，这种回报水平在长期来看是较为可期的。对于希望在退休后拥有更高收入的投资者来说，这样的ETF无疑是一个值得考虑的选择。