尽管伯克希尔哈撒韦仍然是表现最好的金融股之一，但CFRA指出，风格类似的ETF可能会吸引投资者。
随着伯克希尔哈撒韦即将迎来领导层的更替，一批新的交易所交易基金（ETF）正在出现，试图模仿其长期首席执行官沃伦·巴菲特的投资模式。
即便已年过九旬，这位“奥马哈先知”——以价值投资风格、慈善事业和直白的财务建议闻名——仍然吸引了来自街头散户和华尔街机构投资者的关注。
而在本周末巴菲特宣布他将在2025年底辞去CEO职位（但仍会留在公司并保留股份）之后，整个投资界都在进行反思与调整。
伯克希尔第一季度财报显示运营收入下降了14%，并且投资组合出现了50亿美元的净亏损。不过，公司手握近3500亿美元的现金储备，为继任者格雷格·阿贝尔接手后的平稳过渡打下了坚实基础。
在这样的背景下，CFRA发布的一份研究报告分析了一些小型ETF发行商如何推出基金产品来复制伯克希尔的结构和投资方式。
CFRA的ETF研究主管阿尼凯特·乌拉尔表示：“伯克希尔哈撒韦是2025年标普500指数中表现最好的金融股之一。”这只股票在其所属板块中排名前五，在整个大盘中也位列年度总回报率的前十名。
同时，乌拉尔指出，伯克希尔的实际投资风格与典型的“价值型ETF”有很大不同。
他说：“虽然BRK.B以价值投资著称，但它的公开持股组合与目前最大的价值型和低波动ETF有明显区别。”这种差异主要体现在它对金融和科技股的高度配置上，其中包括苹果公司高达22%的持仓比例——而事实上，巴菲特去年已经减少了部分苹果的头寸。
在这个新兴领域中，有一只新基金引人注目：VistaShares Target 15 Berkshire Select Income ETF（代码OMAH），该基金于今年3月上市，资产管理规模已突破1亿美元。该基金将伯克希尔B股（BRK.B）与其几只重点持仓股结合，并通过期权卖出策略来产生额外收益。“目标是实现每年15%的收益回报。”乌拉尔解释道。
还有一些其他ETF则采取了更为激进或主题化的策略。例如，迪雷兴（Direxion）公司在去年12月推出了两只ETF，提供对伯克希尔B股的杠杆和反向投资敞口。与此同时，VanEck和第一信托（First Trust）等公司也推出了ETF，专门聚焦于巴菲特钟爱的具有“经济护城河”的企业——即那些拥有强大竞争优势的企业，比如品牌影响力、规模效应或者高转换成本等。
然而，这些基金的行业配置与伯克希尔本身存在显著差异。例如，“截至2025年5月2日，MVAL（VanEck宽护城河价值ETF）在医疗保健行业的配置达到了28%，而伯克希尔在这一领域的配置明显偏低。”乌拉尔写道。
这些ETF的推出时机恰逢市场寻求稳定之际。最近一些理财顾问告诉《投资新闻》（InvestmentNews），伯克希尔被视为一个“避风港”，这表明市场对于符合其理念的产品仍有持续需求。
尽管伯克希尔近期业绩有所下滑，且管理层也将发生变动，但它所拥有的全资子公司与公开股票投资组合的独特性，可能依然能提供不同于普通价值基金的投资体验。
乌拉尔总结道：“鉴于BRK.B与传统大型价值ETF存在明显差异，投资者或许可以开始考虑像OMAH这样的ETF，来获取类似伯克希尔的投资策略，同时还能获得一定的收益。”